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英伟达 CEO 黄仁勋最初向《金融时报》表示，中国将在软化立场之前“赢得人工智能竞赛”，这凸显了多年来形成的困境。这家全球最有价值的芯片制造商如今发现自己陷入了两个超级大国之间，双方都将英伟达的人工智能芯片禁令作为更广泛技术冷战中的武器——而该公司取悦双方的尝试最终可能两边都不讨好。
从主导地位到零：市场崩溃
数据讲述了一个严峻的故事。黄仁勋 10 月在城堡证券活动上透露，英伟达在中国人工智能加速器市场的份额已从约 95%暴跌至零，该公司现在在其预测中假设来自中国的收入为零。这不仅仅是收入的小问题——中国此前占英伟达数据中心收入的 20%至 25%，在其最近的财务业绩中，这一部门产生了超过 410 亿美元的收入。
本周的最新打击是，消息人士称白宫已通知联邦机构，将不允许英伟达向中国出售其最新的小型化人工智能芯片，特别是用于训练大型语言模型的 B30A 芯片。尽管英伟达向中国客户提供了样本，并据报道正在努力修改设计，但特朗普政府已经划清了底线。
但华盛顿的限制只是英伟达问题的一半。北京已发布指导意见，要求获得国家资金的新数据中心项目仅使用国产人工智能芯片，已完成不到 30%的项目被要求拆除所有已安装的外国芯片或取消采购计划。这是一种钳形运动，让英伟达几乎没有回旋余地。
游说游戏：太多，太晚？
黄仁勋长期以来一直认为，保持中国对美国硬件的依赖符合美国的利益。他的逻辑是：让中国人工智能开发商依赖英伟达的生态系统，美国就能保留技术优势。7 月与特朗普总统会面后，似乎黄仁勋的游说奏效了，华盛顿同意在英伟达和 AMD 向美国政府支付其中国收入的 15%的计划下放宽一些芯片限制。但这种乐观情绪很快就消失了。北京此后通过对其芯片进行国家安全审查将英伟达排除在市场之外，黄仁勋表示该公司的市场份额已降至零。
具有讽刺意味的是：当黄仁勋对比中国的亲产业能源补贴与他所描述的过度西方监管时，这揭示了英伟达立场的根本紧张关系。该公司需要两个首都的有利政策，但在一个取悦一方就意味着激怒另一方的环境中运营。
技术民族主义的代价
这不仅仅是一个公司问题——它正在重塑全球人工智能格局。中国的禁令将使英伟达等外国芯片制造商从市场的很大一部分中消失，即使达成允许恢复向中国出售先进芯片的协议。与此同时，自 2021 年以来，中国公司在人工智能数据中心项目上获得了超过 1000 亿美元的国家资金，为国内替代品创造了一个巨大的 captive 市场。政策的反复无常带来了真正的后果。在特朗普与中国国家主席习近平会面后，备受期待的贸易谈判在芯片政策上没有从双方获得任何让步，美国高级官员反对特朗普最初考虑黄仁勋允许向中国销售新人工智能芯片的请求。英伟达一位发言人对最新限制的回应很能说明问题：“零”。